乐普医疗

关于乐普医疗

• 公司：乐普（北京）医疗器械股份有限公司
• 官网：http://www.lepumedical.com/
• 地址：北京昌平科技园区超前路37号3号楼

投资并购

投资北京快舒尔医疗技术

　　2016年8月27日，乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称：公司）本次拟使用人民币7,070万元，通过股权收购并增资的方式，投资北京快舒尔医疗技术有限公司（以下简称：快舒尔）20.20%股权。经交易各方充分沟通，以快舒尔本次投资前整体估值28,000万元为基础，达成如下交易方案：股权转让：公司以人民币1,120万元收购姜宁持有的快舒尔4%的股权。增资：股权转让完成后，公司与快舒尔实际控制人张宇新以相同估值同步对快舒尔进行增资。公司以人民币5,950万元取得增资后快舒尔17%股权，其中147.06万元计入注册资本，5,802.94万元计入资本公积；张宇新以人民币1,050万元取得增资后快舒尔3%的股权，其中25.95万元计入注册资本，1,024.05万元计入资本公积。上述交易完成后，乐普医疗合计持有快舒尔20.20%的股权。

　　快舒尔为专注各领域无针注射器产品研发、生产及销售的科技型企业，是国内首家成功研制无针注射技术的公司，其核心产品QS-M型胰岛素无针注射器实现了“一次取药、多次注射”功能，技术国际领先，填补了国内民用无针注射领域的空白。目前，快舒尔自主研制了多种无针注射器产品，除胰岛素注射外，还涉及疫苗、医疗美容、生长素、干扰素、麻药注射等领域。

　　本次交易对公司的影响：快舒尔是国内首家掌握无针注射技术，且产品能够实现进口替代的公司。无针注射器是应用高压射流原理，将药液直接穿透皮肤给药的新型注射装置，可广泛应用于胰岛素注射、疫苗注射、医疗美容等领域。 我国糖尿病患者基数庞大且正向年轻化趋势发展，胰岛素注射治疗不仅是I型糖尿病患者生存必备的治疗措施，也是部分II型糖尿病患者不可缺少的治疗手段。快舒尔核心产品胰岛素无针注射器区别于传统针头穿刺皮肤注射，除避免注射疼痛感、降低细菌感染风险外，无针注射还可促使药液在皮下均匀弥散，具有提高药物吸收利用率、缩短起效时间，且长期注射使用皮下无硬结等优势，市场前景广阔。公司投资快舒尔并与其开展深度合作，以胰岛素无针注射器为抓手，迅速切入胰岛素注射领域。通过与公司智能血糖仪、血糖管理APP联用，为糖尿病患者提供健康管理的服务平台，是实现糖尿病家庭日常监测及远程监护的重要组成，将在血糖疾病的诊疗和云端大数据管理中发挥重要作用。在公司降血糖药物艾塞那肽获批上市后，其将与无针注射器进行配套使用，发挥二者良好的协同效应，以分享降血糖药物快速增长的收益，尽快实现乐普医疗整体业绩的进一步提升。

收购上海优加利健康管理

　　2016年8月27日，乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称：公司）本次拟使用人民币10,554.72万元进一步收购上海优加利健康管理有限公司（以下简称：优加利）17.59%的股权。上述交易完成后，乐普医疗将合计持有优加利37.59%股权，实现相对控股。以优加利本次投资前整体估值60,000万元为基础，以人民币10,554.72万元进一步收购优加利股东持有的优加利17.59%的股权。其中：以人民币3,000万元收购朱晓红持有的优加利5%的股权；以人民币3,600万元收购张锦景持有的优加利6%的股权；以人民币1,554.72万元收购盛维涛持有的优加利2.59%的股权；以人民币2,400万元收购上海名信股权投资合伙企业持有的优加利4%的股权。上述交易完成后，乐普医疗将合计持有优加利37.59%股权，实现相对控股。

　　优加利是国内规模领先的心脏移动医疗整体解决方案服务商，致力于心电生理数据监测和实时分析技术的研究与服务，拥有国际领先的心电远程移动终端产品和基于M2M架构的实时监护网络数据云平台。（1)移动实时监测：优加利的iHolter终端是全球首个直接接入移动网络和数据云平台的移动医疗终端，无须手机或网络设备转发数据，实现24小时心电实时在线互动监测服务。（2)自适应分析诊断：优加利创新的自适应分析诊断模式，实时筛查用户心电异常，自动发送给远端医生做出医疗决策，大幅度减少患者延误就诊治疗的时间。（3)医用级大样本心电监测数据：超过1900万份数据量积累（截止2015年12月底）使得优加利能够不断改进心电监测与实时分析的算法，并为数据的二次挖掘和开发奠定了坚实的基础。

　　本次交易对公司的影响：心电监测是心血管疾病诊断和评价的基石。2015年3月，公司投资优加利20%股权，进入心电监测领域，并与其合作开发B2C与基层医疗卫生机构市场。优加利的“移动实时监测+自适应分析诊断+医用级大样本监测数据”的远程心电监测服务使得优加利成为乐普医疗在发展心血管移动医疗平台过程中不可或缺的获取用户的“抓手”以及为用户提供持续健康管理的坚实数据平台。目前，优加利已经覆盖了超过600家境内各级医疗卫生机构，包括北京安贞医院、中国人民解放军总医院、山东大学齐鲁医院、上海市第一人民医院等大型医院；并与美国eCardio公司签订战略合作协议，双方已在心电远程监测技术领域和电生理数据服务领域多层面进行战略合作。通过进一步收购优加利股权实现相对控股，能够促进双方进一步的融合，促进乐普自身业务的发展，有利于公司快速整合优加利现有团队及市场资源，强化公司在构建心血管云端大数据平台的信息基础与技术能力，对乐普医疗在医疗健康服务领域的战略布局起到积极的推动作用。

投资新乡恒久远药业

　　2016年8月27日，乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称：公司）全资子公司乐普药业股份有限公司（以下简称：乐普药业）本次拟使用人民币9,000万元投资新乡恒久远药业有限公司（以下简称：恒久远）60%股权。第一阶段：投资恒久远60%股权。1、以恒久远本次投资前整体估值15,000万元为基础，乐普药业以人民币9,000万元收购西藏恒颐创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称：西藏恒颐）持有的恒久远60%股权。第二阶段：收购恒久远剩余40%股权，实现全资控股。在第一阶段投资的工商变更登记完成之日起，在未来三个完整会计年度内，西藏恒颐承诺将其所持有的恒久远剩余40%股权出售给乐普药业；乐普药业不可撤销地收购西藏恒颐持有的恒久远剩余股权，并以西藏恒颐提出剩余股权出售意愿时恒久远前一年经审计的扣除非经常性损益后的合并净利润总额的15倍乘以40%作为对价。

　　恒久远是集化学制剂、中药制剂以及原料药的研发、生产和销售为一体的综合型企业。2016年1月恒久远整厂通过GMP认证，现拥有两个固体制剂车间和三个原料药车间，可生产片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、原料药四种剂型产品，拥有“缬沙坦胶囊”、“卡托普利”、“活血通脉胶囊”等73个制剂批准文号和3个原料药文号。其中，“缬沙坦胶囊（代文仿制制剂）”和“卡托普利”均为抗高血压类重磅药品。

　　本次交易对公司的影响：高血压是现今最常见的慢性病,随着人口老龄化加剧、高血压患者的知晓率、治疗率将进一步提高，降血压药品市场潜力依然巨大。恒久远核心产品“缬沙坦胶囊”（原研为诺华“代文”）属血管紧张素Ⅱ受体拮抗剂类降血压重磅药品，为中国市场应用最广泛的两种降血压药之一。通过控股恒久远，获得降血压药重磅品种，将进一步完善乐普心血管药品供应平台。公司将积极推进降血压药品的招投标工作，并借助在心血管领域的品牌优势，加强降血压药品的学术推广和品牌建设，通过发挥乐普营销网络平台的良好协同效应及渠道优势，开拓布局基层市场、抢占终端，实现公司业绩的进一步提升。公司已集合优势资源搭建了药品质量一致性评价研究平台，重点推进重磅药品品种的质量一致性研究与评价工作，公司对“缬沙坦胶囊”的一致性研究已进行了数月的准备和预研工作，预计在2018年上半年完成该产品的一致性评价工作。目前，公司药品板块已拥有抗凝（硫酸氢氯吡格雷片）、降血脂（阿托伐他汀钙片）、降血压（氯沙坦钾氢氯噻嗪片）、治疗急性心衰（左西孟旦和奈西利肽）和正在申报中的降血糖药品（艾塞那肽）等丰富的重磅产品线。恒久远降血压药品“缬沙坦胶囊”的加入将进一步提升公司在国内心血管药品领域的地位。

投资北京永正制药

　　乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称：公司）全资子公司乐普药业股份有限公司（以下简称：乐普药业）本次拟使用人民币15,000万元，通过股权收购及增资的方式，投资北京永正制药有限责任公司（以下简称：永正制药）75%股权。第一阶段：控股永正制药75%股权。1、以永正制药本次投资前整体估值15,000万元为基础，达成如下交易方案：股权转让：乐普药业以人民币8,500万元收购北京新永正置业投资有限公司（以下简称：永正置业）持有的永正制药56.67%股权；以人民币1,500万元收购刘炳东持有的永正制药10%股权。增资：股权转让完成后，乐普药业以人民币5,000万元向永正制药增资，其中956.67万元计入注册资本，4,043.33万元计入资本公积。第二阶段：收购永正制药剩余25%股权，实现全资控股。在第一阶段投资的工商变更登记完成之日起至2021年3月31日前，永正置业承诺将其所持有的永正制药剩余25%股权出售给乐普药业；乐普药业不可撤销地收购永正置业持有的永正制药剩余股权，并以永正置业提出剩余股权出售意愿时永正制药前一年经审计的扣除非经常性损益后的合并净利润总额的15倍乘以25%作为对价。

　　永正制药是一家集药品研发、生产和销售的高新技术企业，是国内首批整厂通过GMP认证企业，现拥有两个固体制剂车间，产品包括片剂、颗粒和胶囊三种剂型共计35个品种，涵盖心血管、血液、抗肿瘤、骨科、解热镇痛及抗感染等类别。其核心产品“苯磺酸氨氯地平片（络活喜仿制制剂）”为降血压类重磅药品。

　　本次交易对公司的影响：高血压是现今最常见的慢性病,随着人口老龄化加剧、高血压患者的知晓率、治疗率将进一步提高，降血压药品市场潜力依然巨大。永正制药核心产品“苯磺酸氨氯地平片”（原研为辉瑞“络活喜”）属钙拮抗剂类降血压重磅药物，为中国市场应用最广泛的两种降血压用药之一。通过控股永正制药，获得降压药重磅品种，将进一步完善乐普心血管药品供应平台。公司将积极推进降血压药品的招投标工作，并借助在心血管领域的品牌优势，加强降血压药品的学术推广和品牌建设，通过发挥乐普营销网络平台的良好协同效应及渠道优势，开拓布局基层 市场、抢占终端，实现公司业绩的进一步提升。公司已集合优势资源搭建了药品质量一致性评价研究平台，重点推进重磅药品品种的质量一致性研究与评价工作，公司对“苯磺酸氨氯地平片”的一致性研究已进行了数月的准备和预研工作，预计在2018年上半年完成该产品的一致性评价工作。目前，公司药品板块已拥有抗凝（硫酸氢氯吡格雷片）、降血脂（阿托伐他汀钙片）、降血压（氯沙坦钾氢氯噻嗪片）、治疗急性心衰（左西孟旦和奈西利肽）和正在申报中的降血糖药品（艾塞那肽）等丰富的重磅产品线。永正制药降血压药品“苯磺酸氨氯地平片”的加入将进一步提升公司在国内心血管药品领域的地位。

投资上海君实生物医药科技

　　交易基本情况：2016年8月1日，乐普（北京）医疗器械股份有限公司（以下简称 “乐普医疗”或“公司”）通过协议转让方式受让上海君实生物医药科技股份有限公司（以下简称：君实生物）股票 1,200 万股；并认购君实生物定向发行股票 1,000 万股。上述交易完成后，公司合计持有君实生物 4%的股权。

　　关于君实生物：君实生物是一家以开发治疗性抗体为主的研发型高科技公司，专注于创新单克隆抗体药物和其他治疗性蛋白药物的研发与产业化，在研产品主要覆盖心血管疾病、肿瘤和骨质疏松等领域。君实生物在研产品线丰富，拥有 PD-1，PCSK9、阿达木单抗、BlyS 单抗、BTLA、PD-L1 等 12 个创新产品。其中，PD-1 产品为国家重大新药创制，且国内第一家获批临床批文，目前处于临床 I 期； PCSK9产品已申报临床，研发进展国内排名第一；阿达木单抗已获得临床批件，即将开始 I 期临床；BlyS 单抗预计 2016 年三季度获得临床批件，研发进展排名国内第一。

　　本次交易的目的及对公司的影响：乐普医疗经过四年的战略布局，已经成为国内心血管领域的龙头企业。药品领域已拥有抗凝（硫酸氢氯吡格雷片）、降血脂（阿托伐他汀钙片）、降血压（氯沙坦钾氢氯噻嗪片）、治疗急性心衰（左西孟旦和奈西利肽）和正在申报中的降血糖（艾塞那肽）等丰富的重磅产品线。

　　君实生物旗下的 PCSK9 品种是“后立普妥时代”最强大的大分子单抗体生物降脂新药，目前已申报临床，研发进展国内排名第一，预期将于 2021 年上市销售。公司正与君实生物就 PCSK9 展开深度战略合作，其中君实生物负责PCSK9 的研发与生产，共同负责产品临床研究，乐普医疗负责产品上市后销售，共享产品的收益。PCSK9 将成为公司继双腔起搏器，完全可降解支架，左心耳封堵器上市之后保持公司持续增长的又一战略型创新品种。更为重要的是，双方在生物大分子单抗体医药领域将进行长期战略合作，建立长期的合作共赢机制，围绕心血管、内分泌疾病治疗用抗体药物和蛋白药物领域，在大分子单抗体生物药物发现、药物开发、临床试验、注册、市场开发、销售等诸多方面进行全面的合作，有效地研发新型产品并推向市场，提高双方在国际市场上的竞争力，为双方创造更大的商业价值。同时，君实生物还拥有 PD-1、阿达木单抗、BlyS 单抗、BTLA、PD-L1 等12 个创新产品。PD-1 单抗是潜力巨大的肿瘤免疫治疗品种，国外 2014 年产品上市，2015 年全球销量即达到 15 亿美元。阿达木单抗是全球最畅销的药物，用于减少自身免疫疾病的炎症反应，该品种为 2015 年全球销售额第一，销量 140亿美元。君实生物的上述产品预计 2019~2020 年左右有望上市，将迎来快速发展黄金时期。全球单抗市场呈现爆发式增长。从 2000 年的 32 亿美元，增长至2015 年的 980 亿美元，复合年均增长率达 25.76%。全球单抗药物占生物药比例从 2000 年的 10.5%扩张至 2015 年的 44.5%，为生物制药行业中占比最大的子行业。中国单抗渗透率极低，市场潜力巨大。2015 年中国单抗市场规模约为70 亿元，仅占全球市场的 1.1%。尽管过去 5 年年复合增长率达到 34.4%，但目前单抗用药占比仅为 9.7%，渗透率极低，用药刚需远未得到满足。随着国家政策扶持，创新药物凭借优良的治疗效果，优异的信价比，将快速打开中国市场。本次对君实生物的投资，也将会为公司带来巨大的投资回报。

设立美国普林基因

　　2015年10月份,控股公司乐普基因(乐健医疗占其90%股权)拟出资1000万美元,与以范玉新为首席科学家的研发管理团队投资组建AMCAN MATERIAL& TECHNOLOGIES共同设立美国普林基因,乐普基因占其70%股权。普林基因将作为公司进军精准医疗领域的基因测序技术开发中心,技术转化中心,数据解析中心。通过建立国际性的基因测序技术研究与开发中心,将乐普基因打造为以基因测序和心血管分子诊断为核心的,涵盖精准医疗领域分子诊断试剂研发,生产及第三方医学检验服务于一体的产业链平台型公司。此外,乐普基因拟申请新三板挂牌,截止至2014年末净资产3607.12万元,2014年收入4819.71万元,净利润813.57万元。

设立乐普(深圳)融资租赁

　　2015年10月份,全资子公司乐普金融拟出资20250万元与全资子公司乐普欧洲(出资6750万元)共同投资设立乐普(深圳)融资租赁,将作为公司拓展融资租赁,商业保理业务的平台,强化公司对心血管领域医疗医药产业链上下游的影响力,拓宽公司的融资渠道,乐普金融拟出资5000万元,设立投资基金公司,作为主营业务新一代技术股权运作,大健康产业规模提升的平台,拟以2000万元设立保险经纪公司,以心血管疾病医疗为核心,与保险机构密切合作,建立心血管疾病亚健康人群,心血管术后慢病管理的保险经纪服务平台,推动大健康业务快速发展,有望实现“高端产品 保险 服务”的经销渠道融合的低成本快速发展。

收购北京护生堂大药房

　　2015年9月份,公司完成4500万元全资收购北京护生堂大药房,并更名为乐普护生堂网络科技,其旗下有11家连锁药房,2家门诊部及《互联网药品交易服务资格证书》,《互联网药品信息服务资格证书》,并在收购完成后对其增资5000万元。护生堂是集药品销售和疾病诊疗于一体的连锁企业,经营品种约6000多个,并设有中医专家门诊,中西医诊堂及多个药品专柜等。通过收购,公司能快速布局医疗电商平台,实现线上线下有机连接,为公司多渠道建立心血管相关患者数据流量提供变现渠道,至此公司的移动医疗战略已基本实现大健康生态闭环框架的建设。

子公司控股秉琨投资

　　2015年9月份,全资子公司上海形状记忆合金材料6.77亿元控股秉琨投资,占其63.05%股权。秉琨投资主要产品为外科手术过程中的一次性切割器和吻合器及腔内支架,是国内少数几家拥有腔镜下切割器和吻合器注册证并能大规模量产的企业,目前持有医疗器械注册证99个,医疗器械生产备案凭证1个,专利权76项,2015年1-7月营收1亿元,净利润4453万元。腔镜手术器械市场大部分市场被国外垄断,此次收购后公司将优化重组双方销售网络,快速复制公司冠脉支架进口替代路径。

增资获源动创新20%股权

　　2015年6月份,公司拟1000万元增资获源动创新20%股权。源动创新主营高附加值的家用及移动医疗电子产品,已开发四个型号的Checkme Health Monitor,可准确测量心电、血氧、血压、体温等多个指标,均已取得欧盟CE认证并在2014年10月上市销售,为已上市产品中唯一集多种检测功能为一体可用于家庭的产品。源动创新2014年营收20万元,净利润-134.7万元。通过Checkme帮助慢病患者和术后病人建立个人健康云端基础数据,会同基于乐普系列移动医疗设备检测的不同疾病专业数据实现基础生理数据与疾病专业数据在云端的有机结合,为医生在线上线下对疾病准确诊断奠定综合数据基础。